Льготные кредиты спасают ипотечный рынок Казахстана: 85% новых выдач от 'Отбасы банка'

Ипотечный рынок Казахстана в первом квартале 2026 года показал стабильность благодаря льготным программам, предлагаемым "Отбасы банком". Более 85% новых ипотечных кредитов были выданы в рамках государственных программ, в то время как объем рыночных кредитов продолжает снижаться, сообщается в отчете Ассоциации финансистов Казахстана.

Льготные программы поддерживают ипотечный рынок

По данным Ассоциации, общий объем ипотечных кредитов достиг 438 миллиардов тенге, что на 12,3% больше, чем в аналогичном периоде прошлого года. Однако этот рост обусловлен не улучшением рыночных условий, а увеличением роли государственных механизмов поддержки.

"Отбасы банк" увеличил объем кредитования на 54,3% по сравнению с прошлым годом, что составило 347,5 миллиарда тенге. В результате доля льготных программ в новых выдачах выросла до 85,1% против 73,9% годом ранее, тогда как доля рыночных ипотечных продуктов сократилась до 14,9%.

Объем рыночной ипотеки снизился на 53,6%. Аналитики связывают это с тем, что льготные госпрограммы вытесняют коммерческую ипотеку с рынка.

Средневзвешенная ставка по новым ипотечным займам составила 10%, что ниже как базовой ставки, так и уровня инфляции. Это означает, что многие новые ипотечные кредиты предоставляются по отрицательным реальным ставкам.

Снижение интереса к ипотеке и сделкам с жильем

Количество желающих оформить ипотеку также сократилось — всего 192 тысячи заявок, что на 20,7% меньше по сравнению с прошлым годом. Это связано с несколькими факторами:

• ухудшение доступности жилья на фоне значительного роста цен на недвижимость в 2025 году;
• снижение реальных доходов населения;
• исчерпание части спроса, поддержанного изъятиями из ЕНПФ для улучшения жилищных условий.

Количество одобренных ипотечных кредитов также немного уменьшилось и составило 22,5% по сравнению с 23,6% в начале 2025 года. Сделки купли-продажи жилья упали до 83,7 тысячи, что на 4,5% меньше за год. Доля ипотек в этих сделках снизилась до 51,6%.

Доля кредитов на сумму свыше 20 миллионов тенге возросла до 37%, в то время как доля займов до 10 миллионов тенге сократилась до 17%. Это указывает на концентрацию рынка на более обеспеченных заемщиках, способных делать крупные первоначальные взносы.

Прогнозы для ипотечного рынка в 2026 году

Ассоциация прогнозирует умеренный рост спроса на ипотеку во втором квартале 2026 года, что связано с выплатой ежегодной госпремии по жилищным сбережениям и запуском новых продуктов в рамках жилищно-строительных сбережений.

Потенциальные ограничения для спроса на жилье

Тем не менее, ожидается, что рыночные ипотеки банков второго уровня останутся без изменений. Одним из факторов, способных охладить спрос, является повышение порогов достаточности пенсионных накоплений, вступившее в силу в июне.

Новые требования значительно сократят число граждан, способных воспользоваться механизмом изъятия пенсионных накоплений, что может привести к снижению дополнительного спроса и ликвидности на рынке недвижимости.

Таким образом, будущее ипотечного рынка будет зависеть от масштабов государственной поддержки и возможностей её финансирования, а восстановление роли рыночной ипотеки остается вызовом.