Казахстан: рост безналичных платежей парадоксально не уменьшает популярность наличных денег

В Казахстане наблюдается парадоксальная ситуация: с одной стороны, страна активно использует цифровые платежи, а с другой — объем наличных денег в обращении продолжает увеличиваться, достигая рекордных уровней.

Текущие объемы наличных денег

По данным Национального банка, на 1 декабря 2025 года объем наличных, находящихся вне банковской системы, составил 4,6 триллиона тенге. Это показатель M0, который включает наличные, выпущенные Национальным банком и находящиеся у населения и бизнеса.

Объем наличных денег в последние годы стабильно рос:

• 2021 год — 3 триллиона тенге;
• 2022 год — 3,4 триллиона тенге;
• 2023 год — 3,6 триллиона тенге;
• 2024 год — 4,4 триллиона тенге;
• ноябрь 2025 года — 4,6 триллиона тенге.

С начала 2025 года рост составил 4,5 процента, в то время как в 2024 году этот показатель был 20,2 процента. Национальный банк отмечает, что объем наличных формируется в зависимости от заявок банков и других финансовых учреждений.

Безналичные платежи на подъеме

В то время как наличные растут, безналичные операции значительно увеличиваются. За последние пять лет количество и объем безналичных платежей выросли более чем в пять раз. Например, за 11 месяцев 2020 года было совершено 2,5 миллиарда безналичных операций на сумму 30,6 триллиона тенге, а за аналогичный период 2025 года — уже 12,8 миллиарда операций на 170 триллионов тенге.

В структуре операций с использованием платежных карт и электронных сервисов:

• 98 процентов операций по количеству — безналичные;
• 87 процентов операций по объему — безналичные;
• на снятие наличных приходится 2 процента по количеству и 13 процентов по объему.

Таким образом, казахстанцы преимущественно используют безналичные расчеты, но продолжают держать наличные деньги.

Причины роста наличных

Экономист Руслан Султанов отмечает, что важно различать структуру платежей и объем наличных в обращении. Он поясняет, что безналичные платежи доминируют в повседневных расчетах, однако наличие наличных денег остается важным.

"Объем наличных в обращении — это запас ликвидности, который необходим для повседневных и непредвиденных расходов", — объясняет он.

Эксперт подчеркивает, что с ростом цен и номинальных доходов увеличивается и необходимый кассовый остаток. За десять месяцев 2025 года объем снятия наличных составил около 22,8 триллиона тенге, что на 1,8 триллиона тенге больше, чем в прошлом году.

Факторы, влияющие на спрос наличных

Султанов выделяет несколько факторов, определяющих спрос на наличные:

• Экономический фактор: рост номинальных показателей экономики увеличивает потребность в наличных.
• Психологический фактор: домохозяйства и компании хранят наличные как подушку безопасности на случай краткосрочных сбоев.
• Институциональный фактор: даже в высокоразвитыми цифровыми экономиками наличные рассматриваются как резервный контур для защиты от киберрисков.

Недоверие к банкам?

Султанов считает, что рост наличных не указывает на недоверие к банковской системе. Он объясняет, что если бы это было так, наблюдались бы резкие оттоки депозитов и рост спроса на наличные. Однако, по данным Нацбанка, депозиты продолжают расти.

• Депозиты физических лиц на 1 декабря 2025 года составили 24,6 триллиона тенге (+9,1 процента с начала года);
• Депозиты юридических лиц составили 19,8 триллиона тенге (+6 процентов).

Преимущества безналичных платежей

Экономист Алмас Чукин подчеркивает, что безналичные платежи имеют свои преимущества, особенно в плане затрат на транзакции. Комиссия за безналичный платеж составляет около 1,5 процента, тогда как при QR-платежах она снижается до 0,15–0,2 процента.

"Это позволяет магазинам экономить и снижает потери для экономики в целом", — добавляет он.

Следующий шаг в развитии безналичных платежей — внедрение единого QR-кода, который упростит процесс для потребителей.

Отказ от наличных: возможен ли?

Полный отказ от наличных денег обсуждается во всем мире, но даже самые цифровые экономики, такие как Япония и Швеция, не отказываются от наличных полностью. Султанов отмечает, что наличные могут долго оставаться в обращении как резерв ликвидности.

Перспективы наличных в Казахстане

Эксперты согласны, что резкого снижения объема наличных не ожидается. Ожидается умеренный рост наличных с последующей стабилизацией.

"Снижение объема наличных происходит не от одного решения, а в результате устойчивой экономической политики и высокого институционального доверия", — заключает Султанов.